存储芯片

• 谷歌二季度自由现金流约二十年来首次转负，缺口58.55亿美元。亚马逊TTM自由现金流为负116亿。Meta二季度自由现金流只剩7.84亿，同比暴跌91%，有分析指出下一季度就可能转负。 微软是唯一还保持显著正自由现金流的，但一季度内也缩水了近60亿。 现在，五大厂商资本开支已消耗约90%经营现金流，扣除分红回购后达94%距离100%的警戒线只差一步 （2026-10-15）
• IDC 的初版数据显示，第三季度中国智能手机出货量约 5790 万台，同比下降 15.4% （2026-10-15）
• 但斌之问：强大的中国制造为何不赚钱？-36氪 （2026-09-28）
• 国产存储芯片追赶速度惊人，NAND 差距约 1 年，DRAM 约 2 年，HBM 约 3 年 （2026-09-16）
• 三星电子管理层在电话会上释放强烈看多信号：Agentic AI引爆算力需求，存储供应短缺料将持续至2028年。为此，三星正与全球十大科技巨头签订含大额预付款的5年期滚动长单（LTAs），计划锁定公司60%-70%的总产能，以确立业绩的高能见度。此外，下半年HBM4收入占比将超60%，2纳米代工订单预期翻番 （2026-07-30）
• 给长鑫估值的N种方法 （2026-07-27）